अगर आप अच्छे निवेशक (investor) हैं तो आपने क्वार्टर रिजल्ट (Quarter result) का एनालिसिस किया होगा और उसके बारे में जानते होंगे। क्वार्टर एनालिसिस करने से आप उस कंपनी के तीन महीने के प्रोग्रेस कार्ड की रिपोर्ट समझ पाते हैं। यह कंपनियां भारत की जो स्टॉक मार्केट की कंपनियां हैं, SEBI के नियमों के अनुसार, जो स्टॉक मार्केट NSE, BSE में लिस्टेड हैं, उन सभी कंपनियों को Listing Regulation के नियमों का पालन करना अनिवार्य है। SEBI यानी Securities and Exchange Board of India।
SEBI (LODR) Regulation 33 के अनुसार हर लिस्टेड कंपनी को हर तीन महीने में अपनी प्रगति रिपोर्ट यानी क्वार्टर रिजल्ट प्रकाशित करनी पड़ती है।
क्वार्टर रिजल्ट से कंपनी अपने निवेशकों को समय-समय पर जानकारी उपलब्ध कराना SEBI के नियमों के अनुसार अनिवार्य होता है।
इससे कोई भी कंपनी या बैंक अपनी खराब हालत छिपा नहीं पाएगी, मार्केट में विश्वास बना रहेगा। इसलिए SEBI ने सभी SEBI लिस्टेड कंपनियों को क्वार्टर रिजल्ट प्रकाशित करना अनिवार्य किया है।
क्वार्टर रिजल्ट से कंपनी का कितना प्रॉफिट या लॉस हुआ, सेल्स में ग्रोथ कितनी हुई, और कंपनी के लोन की जानकारी मिलती है।
इससे एक निवेशक भरोसे के साथ कंपनी में निवेश कर सकता है। इसे हम फियरलेस इन्वेस्ट (fearless invest) कहते हैं।
1) क्वार्टर रिजल्ट क्या होता है?
हर SEBI लिस्टेड कंपनी (जैसे HDFC Bank, TCS, Reliance, Infosys आदि) हर तीन महीने में अपना वित्तीय (financial) रिपोर्ट जारी करती है, जिसे क्वार्टर रिजल्ट कहते हैं।
क्वार्टर रिजल्ट साल में चार बार प्रकाशित किया जाता है जैसे Q1, Q2, Q3, Q4। इसमें कंपनी अपनी प्रगति रिपोर्ट दिखाती है, जिसमें आप देख सकते हैं:
• कंपनी ने तीन महीने में कितना रिवेन्यू कमाया यानी कुल आय (total income)।
• कितना प्रॉफिट हुआ (net profit)।
• कितना खर्च हुआ (expenses)।
• पिछले क्वार्टर रिजल्ट में कितना था और अब कितना है यह प्रदर्शन रिपोर्ट इसमें दिखाया जाता है। इसका विश्लेषण (analysis) करना पड़ता है।
क्वार्टर रिजल्ट देखने के लिए आपको विश्वसनीय (trusted) वेबसाइट जैसे NSE India, BSE India, Money Control आदि पर जाना चाहिए।
2) एनालिसिस के पॉइंट्स
A) देखिए कंपनी की सेल्स इनकम पिछले क्वार्टर रिजल्ट से बढ़ी है या घटी है। उदाहरण के लिए, अगर कंपनी का पिछले क्वार्टर में 20,000 करोड़ का सेल्स था और अब 21,000 करोड़ हो गया है, तो ग्रोथ 5% हुई है।
B) नेट प्रॉफिट (EPS - Earnings Per Share)
कंपनी का प्रॉफिट बढ़ा या घटा, यह देखने के लिए EPS निकालना चाहिए। EPS निकालने का फॉर्मूला:
EPS=ProfitTotal SharesEPS=Total SharesProfit
EPS बढ़ना चाहिए।
C) ऑपरेटिंग मार्जिन (Operating Margin)
यह आपको बताता है कि ऑपरेटिंग में कितना खर्चा हुआ और उससे मार्जिन क्या है।
Operating Margin Ratio=Operating ProfitNet Sales×100Operating Margin Ratio=Net SalesOperating Profit×100
20% ऑपरेटिंग मार्जिन अच्छा माना जाता है।
D) डेट-टू-इक्विटी रेश्यो (Debt-to-Equity Ratio)
यह रेश्यो दर्शाता है कि कंपनी पर कर्ज कितना है। एक निवेशक के लिए इसे निकालना जरूरी है।
Debt Ratio=Total LiabilitiesTotal AssetsDebt Ratio=Total AssetsTotal Liabilities
उदाहरण:
Total liabilities = 40,00,000
Total assets = 1,00,00,000
Debt Ratio = 0.4
मतलब यह कंपनी कर्ज में है। जितना ज्यादा कर्ज होगा, रिस्क भी उतना ज्यादा होगा। अनुपात 0.4 रिस्क दिखाता है। 0.3 से कम अनुपात अच्छा माना जाता है।
E) रिटर्न ऑन इक्विटी (Return on Equity - ROE)
यह दिखाता है कि कंपनी इक्विटी कैपिटल पर कितना आय (income) कमा रही है।
ROE=Net Profit after taxShareholder Equity×100ROE=Shareholder EquityNet Profit after tax×100
अच्छा ROE 20% माना जाता है। जितना ROE ज्यादा होगा, उतना ही बेहतर है।
F) मैनेजमेंट कमेंट्री (Management Commentary)
कंपनी रिजल्ट के साथ बताती है कि आने वाले महीनों में ग्रोथ कैसी होगी, मैनेजमेंट का आउटलुक क्या रहेगा, कंपनी क्या नया ला रही है, और इससे क्या ग्रोथ होगी। यह पॉजिटिव नजरिया देता है। पिछले क्वार्टर रिजल्ट की तुलना में अब क्या बेहतर है और भविष्य में क्या रणनीति होगी, इसके बारे में बताया जाता है।
सलाह
कंपनी या बैंक में निवेश कर रहे हैं तो उस क्वार्टर का रिजल्ट और पिछले दो क्वार्टर जरूर देखना चाहिए क्योंकि इससे आपकी निवेश सुरक्षित होती है। अधिक जानकारी के लिए SEBI की गाइडलाइंस पढ़ें, उसकी लिंक नीचे दी गई है।
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